Этот краткий обзор написан для семей среднего, и бизнес-класса. Для тех людей, которые хорошо зарабатывают сейчас – и понимают, что впереди у них есть проблема. Чтобы обеспечить себя в зрелые годы, нужна частная пенсия. Как же накопить на пенсию самостоятельно в России?
1. Ваша личная пенсия — основная идея
Чтобы обеспечить себя доходом в зрелые годы – за время карьеры нужно создать капитал. Частная пенсия это рента с вашего капитала. Этот подконтрольный только лишь вам поток дохода и будет финансировать ваши потребности по завершении карьеры.
Вы можете использовать два подхода:
- Расходовать лишь ренту, не тратя сам капитал
В этом случае капитал остаётся нетронутым. И когда жизненный путь родителей завершится, капитал наследуют дети.
- Израсходовать весь свой капитал в пенсионное время
В этом случае ежемесячно тратится и рента, и часть капитала. Часто этот подход реализуется в форме аннуитета. Это может быть пожизненная рента или рента на срок с указанием выгодоприобретателя, с наследованием пережившим супругом, и пр. И в этом сценарии супруги расходуют весь созданный капитал, не передавая его детям.
Включите мое видео о том, как рассчитать размер необходимо вам капитала в каждом из этих сценариев:
2. Схема пенсионного планирования
В этой главе я кратко опишу алгоритм пенсионного планирования – и проиллюстрирую его конкретным примером.
2.1 Определите размер необходимой вам ежемесячной ренты в текущих ценах
Вряд ли вы готовы резко снизить свой уровень жизни по завершении карьеры. И поэтому стоит исходить из текущего уровня ваших ежемесячных расходов. Минимальный уровень, который рекомендуется закладывать в расчёты – это 70% от ваших нынешних расходов.
2.2 Уменьшите нужную ренту на величину пассивного дохода, который планируете иметь
Определив размер нужной вам пенсионной ренты — уменьшите её на величину иных источников пассивного дохода в текущих ценах, которые вы планируете иметь к завершению карьеры. Это может быть государственная пенсия от Пенсионного фонда, пенсия от работодателя, рента от принадлежащей вам недвижимости, роялти, авторские гонорары, купоны/дивиденды по ценным бумагам, иные пассивные источники дохода.
Назовём искомой рентой разницу между нужной вам рентой в пенсионное время, и ожидаемым пассивным доходом:
искомая рента = необходимый вам пенсионный доход – ожидаемый пассивный доход
Задача пенсионного планирования в том, чтобы к завершению карьеры создать такой капитал, который будет генерировать вам искомую ренту. Тогда вы сможете поддерживать желаемый уровень жизни, уже не работая.
2.3 Определите срок до завершения карьеры
Часть людей точно знают, когда бы они хотели завершить работу.
Наряду с этим многие из тех, кто добился успеха – намерены заниматься любимым делом до конца дней. Они не понимают вопроса: «когда вы намерены отойти от дел?», планируя работать всегда.
Однако состояние здоровья в зрелом возрасте может помешать этому. Поэтому стоит обозначить возраст, к которому должен быть создан ваш личный капитал. Который при необходимости обеспечит вас резервным источником дохода.
2.4 Скорректируйте искомую ренту на уровень инфляции
Обычно пенсионное планирование делается за 20-30 лет до окончания карьеры. Потому что создать нужный капитал за более короткий срок трудно.
Однако деньги дешевеют со временем. И поэтому, рассчитав искомую ренту в текущих ценах – необходимо сделать поправку на инфляцию за тот срок, что отделяет человека от выхода на пенсию.
Поэтому на практике пенсионное планирование выполняется в долларах США – несмотря на то, что мы живём в рублёвой зоне. Ввиду периодических кризисов в России сложно прогнозировать рублёвую инфляцию на долгий срок. А в долларах США она весьма стабильна, и составляет в среднем 3% в год.
Чтобы выполнить корректировку – возьмите таблицу инфляции, и умножьте искомую ренту в текущих ценах на необходимый коэффициент.
Например, если вы намерены завершить карьеру через 20 лет, то при инфляции в 3% годовых к моменту вашего выхода на пенсию доллар подешевеет в 1,8061 раза:
Поэтому искомую ренту в текущих ценах нужно умножить на 1,8061 — именно столько денег ежемесячно вам потребуется в пенсионное время, что иметь желаемый уровень жизни.
2.5 Рассчитайте необходимый вам пенсионный капитал
Зная необходимую ренту в пенсионное время – мы можем рассчитать капитал, который потребуется человеку к завершению карьеры.
Вы помните, что созданный капитал можно использовать двумя путями. Либо расходовать лишь ренту и сам капитал передать детям — либо же превратить созданный капитал в поток дохода на срок, или пожизненно.
Если человек намерен расходовать лишь ренту от капитала, и в будущем передать капитал детям – необходимый ему капитал будет равен:
(пенсионная рента * 12) / ежегодная доходность на капитал
Здесь стоит отметить, что зрелые люди предпочитают не рисковать своим капиталом. И поэтому они вкладывают капитал консервативно, а значит и доходность на капитал будет достаточно низкой. На сегодняшний день безрисковую ставку доходности на капитал в долларах США можно оценить в 3% годовых.
Второй подход — человек не намерен передавать капитал детям, и превращает его в аннуитет. Аннуитет может быть разным – пожизненный, с гарантированным периодом выплат и назначением выгодоприобретателей, с наследованием пережившим супругом, и пр. От конфигурации аннуитета будет зависеть и сумма ежемесячной ренты.
Зная необходимую пенсионную ренту, и срок её получения — мы можем рассчитать сумму необходимого вам капитала. Это делается с использованием таблицы аннуитета, или же с помощью функции ПЛТ в excel.
3. Пример пенсионного планирования
Антону и Светлане по 37 лет, у них растут двое детишек. Расходы семьи составляют 250.000 рублей, или же 3.846 USD ежемесячно.
Супруги хотели бы отойти от дел в 60 лет, и иметь ежемесячную ренту в размере 3.000 USD ежемесячно. Антон и Светлана предполагают, что к моменту выхода на пенсию каждый из них будет получать по 150 USD ежемесячно от Пенсионного фонда РФ, иных источников пассивного дохода у них не будет.
Тогда шаги по пенсионному планированию Антона и Светланы будут следующими.
- Желаемая пенсионная рента в текущих ценах
3.000 USD ежемесячно.
- Искомая пенсионная рента в текущих ценах
Каждый из супругов планирует при выходе на пенсию получать по 150 USD ежемесячно от Пенсионного фонда РФ. Поэтому мы вправе уменьшить нужную им ренту на эту сумму. Тем самым искомая пенсионная рента в текущих ценах составит
3.000 – 2 *150 = 2.700 USD.
- Срок выхода на пенсию
Сейчас супругам по 37 лет, и они хотели бы завершить работать в 60 лет. Значит срок выхода на пенсию для них составляет 23 года.
- Искомая рента в пенсионный период
Супругов отделяет от выхода на пенсию 23 года. За этот срок при ежегодной инфляции в 3% годовых доллар подешевеет в 1,9736 раза. Это означает, что необходимая супругам пенсионная рента составит
2.700 * 1,9736 = 5.329 USD ежемесячно.
Через 23 года покупательная способность суммы 5.329 USD будет эквивалентна текущей стоимости 2.700 USD. Поэтому, начав получать через 23 года по 5.329 USD ежемесячно – супруги смогут поддерживать тот уровень жизни, которые они планируют иметь.
- Необходимый супругам капитал
Если Антон и Светлана планируют передать капитал детям – то они будут расходовать только лишь проценты от своего капитала. Предположим, что в пенсионное время они будут вкладывать капитал консервативно, с доходностью в 3% годовых в долларах США.
Тогда для получения требуемой ежемесячной ренты супругам в 60 лет потребуется капитал в размере:
( 5.329 * 12) / 0,03 = 2.131.600 USD
Второй сценарий, который рассматривают супруги – это превращение созданного капитала в пожизненную ренту. Чтобы с 60 лет и пожизненно получать ренту в размере 5.329 ежемесячно, супругам потребуется капитал в размере 1.398.688 USD. Эта сумма определена на основании таблицы пожизненного аннуитета с доходностью в 2% годовых:
4. Как накопить на пенсию самому
Ведёте ли вы свой бизнес, или занимаете высокую позицию в успешной компании – у вас есть сейчас высокий регулярный доход. Личный капитал создаётся постоянным сбережением, и грамотным инвестированием части вашего текущего дохода.
Конечно, наёмный сотрудник на протяжении карьеры может совершить ряд мега-успешных сделок, доход от которых в итоге составит его капитал. А предприниматель может построить крупный бизнес, и затем выгодно его продать.
Однако этого может и не произойти. Тогда время будет утрачено – а капитал не создан. Чтобы избежать этого риска — разумно уже сейчас запустить программу создания личного капитала, параллельно идя к своим масштабным целям.
Предположим, вы согласны с этим подходом. Тогда возникают два важных вопроса:
- Сколько нужно сберегать ежемесячно, чтобы создать нужный капитал?
- Во что инвестировать эти средства?
Скачайте PDF-обзор «Личное финансовое планирование» —
чтобы грамотно инвестировать и создать личный капитал:
5. Пенсионный портфель
Грамотное инвестирование – это формирование собственного инвестиционного портфеля с учётом ваших финансовых целей, срока накоплений и отношения к риску. Объясню чуть подробнее.
Гарри Маркович, основоположник портфельной теории – математически доказал (за что был удостоен Нобелевской премии), что совокупность нескольких инвестиционных инструментов ведёт себя лучше, чем один. Это означает, что портфель из ряда инструментов либо имеет меньший риск, либо большую доходность по сравнению с инвестированием в единственный актив.
Хотели бы вы получать большую доходность при меньшем риске? Если да – то для создания капитала вам нужно сформировать свой инвестиционный портфель.
Тогда возникает вопрос – какие активы включать в портфель? Три важнейших актива, которые часто используются – это акции, облигации и защитные активы. Акции – локомотив роста стоимости портфеля в долгосрочной перспективе, защитные активы стабилизируют портфель в периоды спада, облигации генерируют денежный поток, и обеспечивают ликвидность.
Изменяя доли активов в своём портфеле – мы влияем на его риск и доходность. Стремясь к тому, чтобы при комфортном уровне риска максимизировать доходность вашего портфеля:
Стоит несколько слов сказать о диверсификации портфеля, и пассивном инвестировании. «Не клади все яйца в одну корзину» — именно эту идею мы стремимся реализовать с помощью диверсификации портфеля.
Речь о том, чтобы инвестировать в различных странах, и разных валютах. Инвестируйте не только в России. Мы живём в глобальном мире, и нам доступны активы, которые торгуются на мировых финансовых рынках. Глобальное инвестирование избавит ваш портфель от зависимости в экономических успехах какой-либо отдельной страны. И сделает рост вашего капитала более уверенным.
Что же такое пассивное инвестирование?
Это идея о том, что нет смысла пытаться переиграть рынок – точечно выбирая активы, и момент их купли/продажи. Вы покупаете рынок целиком, и просто ждёте, пока время увеличит стоимость ваших активов.
Чтобы накопить на пенсию самостоятельно в России — используйте этот подход. Именно он подход принесёт вам максимальный результат при длительном инвестировании. Попытка же активных спекуляций почти наверняка принесёт вам весомые убытки.
Как пассивное инвестирование реализуется на практике?
В самом начале своего инвестиционного пути вы определяете структуру своего портфеля. То есть активы, в которые вы будете вкладывать деньги, и долю каждого из активов в портфеле. И затем на протяжении многих лет механически пополняете портфель, просто докупая выбранные активы. Возможно – раз в год делая ребалансировку, приводя доли активов в портфеле к исходному соотношению.
Этот простой подход позволит вам в долгосрочной перспективе создать крупный капитал, столь необходимый к завершению карьеры. Итак, вот основные идеи грамотного инвестирования для создания капитала:
- Используйте пассивное инвестирование;
- Составьте инвестиционный портфель из широких классов активов вместо инвестирования в отдельные инструменты. Диверсифицируйте свой портфель по странам и валютам;
- Регулярно пополняйте портфель средствами, которые вы сберегаете, раз в год делая ребалансировку.
Прочтите подробнее об этом в моей статье «Финансовое планирование и инвестиционный портфель».
6. Сколько сберегать для создания пенсионного капитала?
Итак, мы знаем сумму необходимого вам капитала при выходе на пенсию, срок накоплений — а также ожидаемую доходность вашего портфеля. Эти параметры позволят нам рассчитать сумму ежемесячных сбережений для создания необходимого капитала.
Например, если средняя доходность портфеля Антона и Светланы на протяжении 23 лет составит 6,5% годовых, то для создания капитала им потребуется сберегать:
- При желании передать созданный капитал детям – им потребуется инвестировать 3.329 USD ежемесячно на протяжении ближайших 23 лет. Тогда их финальный капитал составит 2.132.051 USD:
- Если они намерены при жизни использовать весь созданный капитал – супругам необходимо инвестировать 2.185 USD ежемесячно в ближайшие 23 года. Тогда их финальный капитал составит 1.398.928 USD, и он обеспечит супругам пожизненную ренту необходимого размера:
7. Когда начинать пенсионные накопления?
Вы уже видите — сколь крупным должен быть капитал, чтобы обеспечить вам привычный уровень жизни после завершения карьеры. Поэтому, если у вас ещё нет программы по созданию личного капитала – начинайте немедленно. В накоплениях важнейшую роль играет время, которое есть у вас для инвестирования.
Ведь за счёт сложного процента капитал со временем начнёт экспоненциально расти. Но, сокращая время накоплений – вы лишаете себя наиболее прибыльных лет в конце программы накоплений, когда капитал растёт максимально быстро:
Вам неизбежно придётся пройти начальную фазу накоплений, где рост почти линейный. Но времени для мощного роста капитала у вас не останется.
Если 30-летний человек упустил пять лет, и лишь в 35 лет начал сберегать 1.500 USD ежемесячно, то при доходности портфеля в 6,5% годовых его капитал к 60 годам составит 1.128.877 USD.
А начни он в 30 лет — капитал был бы равен 1.655.806 USD. Упущенная пятилетка стоила этому человеку 46,6% (почти половину!) недополученного капитала.
Убедительный аргумент, чтобы действовать?
8. Как начать
Обозначьте для себя понятные параметры – к какому возрасту вам нужен капитал, и какую ренту в текущих ценах вы хотели бы иметь.
А дальше, вероятнее всего – вам потребуется помощь независимого финансового советника. Зачем? Он поможет вам выполнить дальнейшие шаги.
8.1 Сделать финансовые расчёты
Нет большой сложности в том, что скорректировать желаемую ренту на уровень инфляции, и затем рассчитать необходимый вам капитал. Однако создание капитала – лишь одна из задач, которую семьям нужно решать в долгосрочной перспективе.
Многим в течение жизни нужно купить недвижимость, создать фонды для высшего образования детей, решить другие свои задачи. Значит, вам нужно запланировать решение нескольких финансовых задач в разное время жизни – зачастую при изменяющемся денежном потоке для инвестирования.
Для того, чтобы увязать денежный поток для инвестирования с достижением важных финансовых целей, нужен личный финансовый план. Он детализирует достижение важных целей, и одновременно доказывает их достижимость в нужное время при выделенном потоке для инвестирования.
Этот план прокладывает оптимальный путь к вашим целям. Это декомпозиция далёких, масштабных целей в элементарные финансовые шаги, которые вы делаете на автопилоте месяц за месяцем. И в результате уверенно движетесь к своим целям.
8.2 Анализ вашего текущего финансового положения
Многим семьям нужны определённые изменения в личных финансах прежде, чем они начнут создавать личный капитал. Например, сюда относятся анализ активов и пассивов.
Быть может, часть активов семьи сейчас используются нерационально. Тогда ими можно погасить дорогие пассивы, и это увеличит ваш денежный поток для инвестирования. А значит — позволит вам быстрее создавать капитал.
Кроме того, зачастую у семей нет достаточной ликвидности, и также контрактов, которые обеспечивают финансовую безопасность. Финансовый советник проанализирует текущее финансовое положение, и предложит вам необходимые изменения для повышения вашей финансовой устойчивости.
8.3 Разработка структуры портфеля
Финансовый советник задаст несколько профессиональных вопросов для определения вашего отношения к риску. Вкупе со сроком инвестирования это определит структуру вашего портфеля, т.е. набор активов и долю каждого из них в вашем инвестиционном портфеле. В свою очередь, это определит прогнозируемую доходность портфеля.
Это важно для финансового планирования, поскольку доходность определяет скорость роста вашего капитала — а значит и время, необходимое для достижения ваших финансовых целей.
8.4 Выпуск необходимых контрактов
К этому шагу вас есть понимание своих долгосрочных финансовых целей, выверенный финансовый план для их достижения, и разработана структура инвестиционного портфеля. Теперь вам нужны конкретные инвестиционные инструменты для реализации вашего финансового плана.
Финансовый советник предложит вам оптимальные решения из тех, что доступны на рынке. И после согласования деталей – откроет вам необходимые контракты.
Используя их — вы начнёте создавать капитал, двигаясь к достижению важных для вас финансовых целей.
9. Ваша пенсионная рента
Создание пенсионных накоплений – сложная задача, потому что вам потребуется крупный капитал. И если у вас ещё нет инвестиционной программы для его создания – обязательно уделите внимание этому вопросу.
Сейчас вам доступны эффективные зарубежные контракты, позволяющие формировать портфель для инвестирования на мировых финансовых рынках. В том числе – с защитой капитала и гарантированной доходностью, если вы предпочитаете консервативный подход.
Запустите свою инвестиционную программу в ближайшее время. Помните, что время – ваш главный союзник в создании капитала.
Не забудьте скачать специальный PDF-обзор «Личное финансовое планирование» — чтобы инвестировать грамотно, создать личный капитал и жить в достатке.
А если вам нужна консультация по теме – просто напишите мне в удобном мессенджере, чтобы договориться о нашей онлайн-встрече:
Владимир Авденин,
финансовый консультант
Читайте далее:
