Unit-linked — инвестиционно-страховые планы для создания капитала

В статье подробно рассматривается инвестиционное страхование жизни unit-linked. Это удобный инструмент для долгосрочных накоплений.

1. О названии

Прежде разберемся с названием. Дело в том, что в России термином «инвестиционное страхование жизни» (ИСЖ) называют два принципиально разных инструмента.

Первый инструмент – это полисы ИСЖ, предлагаемые российскими страховыми компаниями. И тем же самым термином, «инвестиционное страхование жизни» — у нас принято называть полисы юнит линкед зарубежных страховых компаний.

Эти принципиально разные контракты: ИСЖ Unit-linked

В этой статье рассматриваются только договоры юнит-линкед. Эти инструменты называют также «английским способом инвестирования».

Что не запутаться в терминах, взгляните на схему:

unit linked в России
Unit linked в России

Статья рассказывает об инструменте в правой части рисунка — о полисах страхования unit-linked, доступных в России. Это — эффективные инвестиционные планы в страховой оболочке.

2. Немного истории

Этот инструмент инвестирования был придуман в 60-х годах прошлого века в Англии. Идея проста: поскольку прирост капитала в договорах страхования жизни не облагается налогом – давайте создадим инвестиционный инструмент, который юридически будет облачен в форму полиса страхования жизни, но работать он будет не как инструмент защиты, а как инструмент инвестирования.

При таком подходе человек получает массу преимуществ. Освобождение от налогов позволяет капиталу расти быстрее.

Далее, поскольку юридически этот договор является договором страхования жизни — то владелец капитала может указать произвольных бенефициаров, которые получат капитал в случае ухода из жизни владельца контракта.

Также капитал в полисе защищен от попыток обратить на него взыскание, поскольку в большинстве юрисдикций договор страхования жизни имуществом не является.

3. Устройство полиса unit-linked

Давайте рассмотрим, как работает этот договор.

3.1 Как работает план

Открыв контракт, человек делает регулярные взносы в свой план. Договор дает ему возможность инвестировать эти средства во взаимные фонды:

Выписка по полису unit-linked инвестиционного страхования жизни

На платформе страховой компании, предлагающей контракты юнит-линкед – для инвестирования доступны сотни фондов. Это mutual fund и ETF от мировых управляющих компаний, таких как Fidelity, Franklin Templeton, BlackRock, и пр.

Здесь нужно объяснить – что же такое взаимные фонды, и чем они интересны при долгосрочном инвестировании. Для безопасности своих вложений надежнее инвестировать в широкий класс активов вместо точечного выбора отдельных активов.

Пример. Вы инвестируете весь свой капитал в акции единственной, очень успешной ныне компании. Но если позже компания станет банкротом – вы полностью потеряете свой капитал.

Чтобы избежать этого риска, необходимо инвестировать в широкий набор различных акций. Тогда банкротство отдельной компании не будет вам угрожать потерей капитала.

Однако у частного инвестора подчас недостаточно средств, чтобы купить широкий набор активов. Здесь и приходят на помощь взаимные фонды.

Управляющий фондом уже приобрел широкий набор активов, и поделил имущество фонда на небольшие доли. В которые и предлагает инвестировать частным лицам.

Эти доли называются паи, или же юниты (units, единицы владения). Поэтому полис и носит название «unit-linked». Что можно перевести как «привязанный к юниту», привязанный к единице владения. Ведь в контракте мы накапливаем доли различных фондов.

Прочтите мою статью с обзором эффективного контракта unit-linked, доступного в России:
Обзор полиса Evolution компании Investors Trust

3.2 Пример работы контракта

Человек открыл договор unit-linked, и внес в свой план 500 долларов. Для инвестирования он выбрал план SP500, который вкладывает средства в индекс крупных американских компаний.

Сегодня один пай, один unit (т.е. единица владения) этого фонда стоит 50 долларов. После инвестирования в фонд человек владеет десятью юнитами:

500 / 50 = 10 долей.

Если спустя год индекс S&P500 вырастет на 10%, то стоимость этих долей составит:

10 * (50+0,1*50) = 550 долларов.

Если в этот момент инвестор снова внесет в свой накопительный план 500 долларов — то к имеющимся 10 юнитам он присоединит еще 500/55=9,09 юнитов, и в сумме будет владеть уже 19,09 паями этого фонда.

В реальных юнит-линкед контрактах на счете клиента учитываются юниты. Которые и отображаются в выписке по счету:

unit-linked страхование – выбор фондов для составления инвестиционного портфеля

3. Главная задача unit-linked

С помощью контракта мы превращаем взносы в совокупность паев. Которые, в свою очередь – представляют собой опосредованное владение очень широким классом активов.

Владелец плана сам выбирает совокупность фондов для покупки, формируя свой инвестиционный портфель.

Здесь вы вправе спросить – а зачем мне инвестировать в зарубежные фонды? Ведь есть депозиты, есть недвижимость, есть золото в слитках. И не где-нибудь — а здесь, рядом, в России.

Зачем мне unit-linked, и его юниты?

Пожалуйста, рассмотрите внимательно слайд ниже; кликнув на картинку — Вы можете увеличить ее:

unit-linked – формирование инвестиционного портфеля для долгосрочного инвестирования
увеличить

Слайд отражает исторические результаты единовременного инвестирования суммы в 10.000 долларов в 1982 году в различные классы активов. Мы можем видеть, какой капитал получил бы инвестор спустя 30 лет, вложив средства в те или иные активы.

И вот обобщенные данные:

С помощью юнит-линкед планов вы можете инвестировать в зарубежные активы, обладающие высоким потенциалом роста

О чем это говорит?

Если Вы планируете долгосрочную программу накоплений, в Вашем инвестиционном портфеле обязательно должна быть крупная доля акций. Потому что именно акции потенциал роста на длительных отрезках времени.

Столь любимые россиянами депозиты и недвижимость покажут результат, сравнимый с казначейскими векселями. Это не даст человеку возможности приумножить свои средства.

А раз так — нужен инструмент, который позволил бы просто, и с невысокими издержками размещать средства в фонды акций зарубежных стран. Это и позволяет сделать договор unit-linked.

4. Задачи, которые решает полис

Поговорим о задачах, которые способен решить для вас накопительный план юнит-линкед.

4.1 Инвестирование на мировых финансовых рынках

В мире много стран. Они отличаются темпами экономического роста, рейтингом, перспективами развития. В целях собственной финансовой безопасности человеку разумно инвестировать в экономики разных страх.

Потому что мы не можем знать наперед, насколько хороши или плохи будут дела в экономике какой-то отдельной страны.

Но если мы стремимся инвестировать деньги в экономики разных стран, возникает вопрос – а как это сделать практически? Нужно решить 2 задачи:

  • Нам нужно вывести свои средства за рубеж, и
  • Разместить их в нужных долях в желаемые экономики/регионы.

Unit-linked успешно решает обе эти задачи. Открыв договор, человек получает возможность совершенно легально инвестировать свои средства за рубежом.

Кроме того, выбирая в свой портфель фонды по географическому признаку – человек может инвестировать свои средства в нужных долях в желаемые экономики/регионы.

4.2 Сформировать диверсифицированный портфель

Открыть договор unit-linked человек может со взносом от 100 долларов в месяц. И уже при такой сумме регулярных инвестиций Вы можете сформировать широко диверсифицированный инвестиционный портфель, который будет включить в себя большое число различных классов активов. Это большое преимущество, потому что при таком подходе человек не зависит от экономических успехов или неудач какой-то одной страны.

4.3 Удобный механизм для регулярных инвестиций

Во многих житейский делах постоянство – залог успеха. Это касается и создания капитала. Если человек регулярно сберегает часть своего дохода, и разумно инвестирует эти деньги – он создаст значительный капитал.

Прочтите мою статью «Личное пенсионное планирование».
Unit-linked планы являются эффективным способом создания пенсионного капитала.

Договора юнит линкед удобны тем, что они автоматизируют процесс накоплений. На этапе выпуска полиса человек указывает реквизиты пластиковой карты, с которой он хотел бы делать взносы в свой накопительный план.

Далее страховая компания регулярно списывает с карты оговоренный взнос, и в нужных долях распределяет эти средства по выбранным фондам. Человеку необходимо лишь поддерживать нужный баланс на карте для внесения очередного взноса в свой накопительный план. При необходимости и реквизиты карты, и ассортимент фондов могут быть изменены владельцем плана в любой момент.

Тем самым владелец договора фактически ставит на автопилот процесс создания личного капитала.

4.4 Защитить активы от преследования

Накопительный план unit-linked юридически представляет собой контракт по страхованию жизни. Активы в этом договоре законодательно защищены от преследования третьих лиц, поскольку в большинстве юрисдикций средства в полисе страхования имуществом не являются. Поэтому на капитал в договоре нельзя обратить взыскание в результате каких-то хозяйственных споров, семейных проблем, претензий со стороны государственных органов.

Также владелец договора имеет возможность указать бенефициаров, которые получат капитал при уходе владельца полиса. Выгодоприобретали указываются при выпуске контракта, это позволяет планировать передачу наследства. Бенефециаров можно изменить в любой момент действия плана.

4.5 Освободить капитал от налогообложения

Прирост капитала в планах unit-linked освобожден от налогообложения на время действия договора. Это позволяет быстрее расти Вашему капиталу.

5. Отличия юнит-линкед от страхования жизни

Важно понимать, что хотя план unit-linked юридически и является полисом страхования жизни – в нашем обычном понимании никакого страхования жизни в контракте юнит-линкед нет. Почему?

При смерти человека договор предусматривает выплату 101% от текущей стоимости счета. Добавленный сверх стоимости счета 1% является юридическим основанием трактовать этот договор как страхование жизни.

Пример.

Человек открыл накопительный план со взносом в 500 долл. в месяц. Спустя год инвестиционная стоимость его контракта составила 6.100 долл.

Если владельца плана не станет в этот момент, то бенефициар получит:

6.100+0,01*6.100=6.161 USD

Полноценный договор страхования жизни предполагает очень крупную выплату при смерти человека. Эта выплата в сотни раз выше и взноса по договору, и текущих накоплений в контракте. Именно это свойство договора обеспечивает финансовую безопасность семьи.

У полиса unit-linked нет этих защитных свойств. Он просто возвращает в семью ту сумму, которую человек успел накопить к моменту своего ухода.

Здесь нужно сделать оговорку. Одна из компаний, предлагающих планы юнит-линкед в России – в качестве дополнительной опции к ряду своих контрактов позволяет включить страховую защиту на сумму до 250.000 долл. от смерти по любой причине.

6. Кому подойдет unit-linked

Подобные планы — это инвестиционные инструменты. И прежде, чем планировать свои инвестиции — человек должен позаботится о двух вещах.

Во-первых, вам нужен хороший полис страхования жизни. Почему?

Со временем план юнит-линкед создаст значительный капитал для вашей семьи - но для этого должен быть кто-то, кто делает взносы взносы в план долгое время.

Если человека не станет, то все инвестиции немедленно прекратятся. А его дети останутся голы и босы, семья будет терпеть лишения. Чтобы исключить этот риск – нужно обеспечить кормильца страхованием жизни. И лишь затем начинать инвестирование.

Во-вторых, вам нужен ликвидный запас. Это определенная сумма денег, которая будет доступна в любой момент. Ориентир таков: 3-6 месячных доходов для одинокого человека, и 6-12 доходов месячных доходов для семьи с детьми.

Нет ничего хуже, чем продавать свои активы на дне рынка при срочной потребности в деньгах. Ликвидный резерв нужен, чтобы закрыть срочную потребность в деньгах, если она возникнет.

Если обе задачи решены – можно рассматривать инвестиционный план юнит-линкед.

И здесь нужно понимать, что подобные планы предполагает долгосрочное инвестирование. Минимальный срок, который можно рассматривать – это 5 лет, желательно от 10 лет и более. Если у Вас «короткие деньги», инвестиционный горизонт очень мал — тогда эти контракты вам точно не подойдут.

Наконец, у человека должна быть уверенность в том, что его доходы позволят длительное время делать регулярные взносы в накопительный план.

Если есть наличный запас и страхование жизни, и вы планируете свои инвестиции на долгосрочную перспективу – то контракт unit-linked будет для вас эффективным решением. Он позволит вам сформировать желаемый инвестиционный портфель, разместить средства на мировых финансовых рынках, и включит автоматический режим создания Вашего капитала.

Если Вам нужна консультация по продуктам unit-linked – пожалуйста, отправьте мне заявку:

Записаться на консультацию к независимому финансовому советнику (НФС) Владимира Авденина www.avdenin.ru

С уважением,

Владимир Авденин,
финансовый консультант

Комментариев: 1
  1. Алексей

    Отличная статья :idea:

Комментарии закрыты.