Пенсионный чек-лист: как создать свою частную пенсию

Эта статья расскажет вам о создании частной пенсии. Мы обсудим ряд вопросов, на которые нужно ответить прежде, чем вы приступите к созданию личного пенсионного капитала.

Почему эта тема важна?

Резкое снижение доходов после выхода на пенсию крайне больно бьет по человеку. Чтобы позволить себе привычный уровень жизни по завершении карьеры – каждому из нас нужны пенсионные накопления.

Особенно эта тема остра для людей с высокими заработками, и частных предпринимателей. Если вы предприниматель, или врач в частной клинике, или нотариус, занимающийся частной практикой – ваша государственная пенсия будет на порядки меньше текущих доходов. Поэтому, не создав пенсионных сбережений – вы обрекаете себя жить на нищенском уровне в зрелые годы.

Прочтите мою статью
о создании пенсионных накоплений
«Линия жизни»

Нынешнее пенсионное обеспечение в РФ абсолютно недостаточно для нормальной жизни взрослого человека. И в связи с демографической ситуацией, и экономической отсталостью страны – далее ситуация будет только ухудшаться.

Для себя я считаю, что страна мне не заплатит вообще ничего. Государственной пенсии у меня не будет, и поэтому я на 100% должен заботиться о себе сам.

Эта статья написана для людей, которые занимают схожую позицию, и стремятся обеспечить себя частной, приватной пенсией. И тем самым самостоятельно решить свою пенсионную задачу.

Что ж – перейдем к вопросам, которые помогут вам запустить программу создания пенсионного капитала.

1. Сколько времени есть у вас для создания частной пенсии?

Один из первых вопросов, которые мы обсуждаем с клиентом, звучит так: «Когда вы планируете выйти на пенсию?». В большинстве случаев люди планируют выйти на пенсию в 60-65 лет.

И это – вполне реалистичные цифры. Потому что в более раннем возрасте весьма вероятно, человек еще не успеет создать нужного размера пенсионный капитал. В более зрелом возрасте ему могут мешать продуктивно работать болезни, либо состояние здоровья.

Ответьте себе на вопрос: когда вы намерены отойти от дел? Разница между названным, и вашим текущим возрастом — есть количество лет, за которые вам нужно создать личный пенсионный капитал.

Я буду иллюстрировать текст статьи примером условного клиента. Пусть Дмитрию 35 лет, он намерен отойти от дел в 65 лет. Тогда у него есть 30 продуктивных лет, чтобы создать свой пенсионный капитал.

2. Какого размера вам нужна пенсионная рента?

Прежде всего нужно понять — как должны соотноситься ваш текущий доход, и пенсионная рента? Перед уходом от дел человек часто является состоявшимся профессионалом, и занимает высокие позиции. Поэтому и доход его довольно высок.

Но как только он прекращает работать – доход снижается. И чтобы человек в финансовом отношении чувствовал себя комфортно в зрелые годы – это снижение не должно быть слишком резким.

Конечно, каждый сам определяет для себя размер необходимого пенсионного дохода. Однако ошибочно думать, что по выходу на пенсию денег вам будет нужно значительно меньше по сравнению с периодом, когда вы работаете.

Простой аргумент: в активную пору жизни вы 8 часов спите, 8 часов работаете – и у вас есть 8 часов, чтобы тратить деньги. По завершении карьеры у вас будут свободны 16 часов в сутки. Добавьте сюда возможные медицинские расходы, оплату услуг и необходимой помощи, а также подарки внукам.

Страхование пенсии – как должен соотноситься размер дохода в активный период, и в пенсионное время

Поэтому стоит рассматривать ваш текущий заработанный доход как ориентир необходимого вам пенсионного дохода. Величину пенсионной ренты можно будет скорректировать позже – если финансовые расчеты покажут, что вы не успеваете создать капитал, необходимый для получения этой ренты.

Предположим, Дмитрий сейчас зарабатывает 3.000 USD в месяц. И ту же сумму он желает получать ежемесячно, когда завершит свою карьеру – в виде ренты, которую будет генерировать созданный им пенсионный капитал.

3. На какой срок вам необходим пенсионный доход?

Это очень важный вопрос, который серьезно влияет на размер необходимого вам пенсионного капитала. Вы можете создать себе пожизненный источник пенсионного дохода, либо купить пенсионную ренту на срок.

В первом случае рента выплачивается человеку пожизненно. Пока человек живет – доход поступает, и лишь с его смертью доход прекращается. Во втором случае доход поступает только конечное время, скажем – 20 лет. Это время определяется при открытии аннуитета, если человек решил использовать аннуитет для формирования пенсионный ренты.

Конечно, пожизненный доход дает человеку гарантии, что он не останется без денег – живи он хоть двести лет. Однако при пожизненном доходе рента будет меньше по сравнению с рентой на срок.

Итак, к настоящему моменту мы уже знаем:

  • Сколько лет у вас есть для пенсионных накоплений,
  • Размер необходимой вам ренты, и
  • На какой срок вам нужен пенсионный доход.

Эти данные позволят нам сделать финансовые расчеты. Давайте предположим, что Дмитрий хотел бы получать ренту в размере 3.000 USD ежемесячно, и пожизненно.

4. Какого размера пенсионный капитал вам нужен?

От той поры, когда мы закончим работать – нас отделяют десятки лет. В течении этого времени покупательная способность денег заметно снизится из-за инфляции. Это обязательно нужно учесть при расчете необходимого вам капитала.

Чтобы наши расчеты были достоверными – лучше использовать твердую валюту, например – доллары США. В среднем, на протяжении многих минувших лет – инфляция цен в долларах США составила 3% в год. Именно эту инфляцию мы заложим в пенсионные расчеты.

Расчет необходимого вам пенсионного капитала подробно описан здесь. Сделав подобные расчеты, вы увидите, что необходимый вам пенсионный капитал – это очень крупная сумма.

Обратимся к Дмитрию – он желает с 65 лет получать пожизненную ренту размером в 3.000 USD в текущей покупательной способности. Одним из способов решить эту задачу является покупка пожизненного аннуитета в компании по страховании жизни.

Ниже представлены множители американской компании National Western Life (NWL) для расчета пожизенного аннуитета. Красным подчеркнуто значение, которое определит необходимый Дмитрию капитал, если он отходит от дел в возрасте 65 лет:

Самостоятельное создание частного пенсионного фонда, или же приватной пенсии - с помощью пожизненного либо срочного аннуитета компании по страхованию жизни National Western Lile (NWL)
Коэффициенты для расчета пожизненного аннуитета NWL

Дмитрия отделяет от пенсионной поры 30 лет, и за это время доллар подешевеет в 2,4273 раза. Значит, чтобы через 30 лет Дмитрий получал ежемесячно 3.000 USD в текущей покупательной способности – ему необходима рента размером в:

3000 * 2,4273 = 7281,9 USD ежемесячно.

И для этого через 30 лет ему потребуется капитал размером в:

( 7281,9 / 4,31 ) * 1000 = 1.689.535,96 USD

Однако вернемся к вашему пенсионному будущему. Сделайте подобные расчеты — и вы получите размер необходимого капитала. Этот капитал будет создан регулярным инвестированием части вашего дохода. И поскольку к настоящему моменту нам известен размер необходимого капитала и срок, за который его нужно создать – то легко вычислить размер ежемесячных сбережений для решения этой задачи.

5. Сколько денег вам нужно сберегать ежемесячно для создания пенсионного капитала?

Создавая капитал – человек получает инвестиционный доход на свои сбережения. Поэтому, рассчитывая необходимый ежемесячный взнос для создания капитала – мы будем учитывать и предполагаемый инвестиционный доход.

Расчет суммы ежемесячных сбережений в зависимости от требуемого вам капитала описан в моей статье «Личное пенсионное планирование».

Например, чтобы Дмитрий решил свою пенсионную задачу, ему необходимо начать инвестировать 853 USD ежемесячно, на протяжении ближайших 30 лет. Тогда к своему 65-летию он создаст нужный ему пенсионный капитал размером в 1.689.535,96 USD.

И теперь, когда мы вычислили сумму для ежемесячного инвестирования — приходит время обсуждать с человеком возможные варианты. Вероятно, для Дмитрия сумма ежемесячного взноса в 853 USD будет слишком велика, ведь она составляет 28% его ежемесячного дохода.

Чтобы сумма его ежемесячных сбережений стала меньше — мы можем снизить размер ренты скажем, до 70% от его текущего дохода. Или сместим выход на пенсию на 5 лет вперед. Или внесем иные изменения так, чтобы сумма ежемесячного взноса для создания пенсионного капитала стала комфортной, но при этом человек был бы обеспечен достаточной пенсионной рентой.

И такой вариант в диалоге с человеком будет найден. Самое главное в этом процессе то, что после взвешенного обсуждения и выверенных финансовых расчетов человек принимает план действий, и начинает практически решать одну из своих важнейших финансовых задач. Зная при этом, какой результат будет получен – и будучи уверенным в том, что этот результат отвечает его потребностям.

6. Какой инструмент использовать для создания частной пенсии?

И следующий важнейший вопрос: в какой инвестиционный инструмент вкладывать деньги для создания пенсионного капитала? Давайте мы логически обоснуем ответ на этот вопрос. А для этого – сформируем ряд требований к нужному нам инструменту.

6.1 Это долгосрочный инструмент накоплений

Вам нужен крупный пенсионный капитал – и поэтому нужно много времени, чтобы его создать. И для этого вам потребуется долгосрочный накопительный план.

6.2 Все время накоплений капитал должен быть под вашим полным контролем

Почему? Потому что только вы должны определять структуру своего инвестиционного портфеля. И должны иметь возможность менять состав портфеля в любой момент. Это ваш капитал, это ваше будущее. И все рычаги контроля должны быть в ваших руках.

По этой причине для создания пенсионного капитала не подходят услуги компаний, которые получают от вас деньги — и затем сами определяют, в какие активы вкладывать средства. Банковские вклады, услуги негосударственных пенсионных фондов (НПФ), государственная программа софинансирования пенсии, накопительное страхование жизни — это неэффективные инструменты для создания пенсионного капитала.

6.3 Вам нужна совокупность разных активов

Ошибкой многих частных лиц в России, подчас и с крупными средствами – является размещение всех средств только в один актив. Например – только недвижимость. Недвижимость – «это надежно», и поэтому 100% в недвижимость, больше ничего не нужно. Или – все на депозиты, или в акции, или в бизнес.

Это неверный подход. Гарри Марковец математически доказал, что, размещая средства не в один, а в несколько активов – человек либо снижает риск инвестирования, либо увеличивает доходность инвестирования, либо при правильном выборе активов в портфель – одновременно и снижает риск, и повышает доходность своего портфеля.

Поэтому в ваших интересах распределить средства своего пенсионного портфеля по разным активам. Тогда логично возникает следующий вопрос – по каким активам?

6.4 Основная доля средств ваших средств должна быть вложена в ДОЛЕВЫЕ активы

Совокупность доступных нам инвестиционных инструментов грубо можно разделить на 3 больших класса: долговые, товарные, и долевые активы. Пример долгового актива – это депозит в банке; нам известна дата окончания инвестиции, и доходность, которую принесет эта инвестиция.

Товарные активы – это товары, которые нужны человеку в жизни. Например – нефть, золото, недвижимость, кофе, и так далее. Наконец, долевые активы – это владение частью бизнеса. Например – через покупку акций.

Зачем нужно знать об этих классах активов? Дело в том, что эти активы ведут себя очень похоже в экономике развитых стран. Взгляните на исторические данные роста суммы в 10.000 USD за 30 лет:

Частная пенсия – это рента от пенсионного капитала, который создается длительное время. Основную долю инвестиционного портфеля составляют вложения в широкий класс акций
Основа инвестиционного портфеля — это долевые активы

Слайд отражает исторические результаты единовременного инвестирования суммы в 10.000 долларов в 1982 году в различные классы активов. Мы можем видеть, какой капитал получил бы инвестор спустя 30 лет, вложив средства в те или иные активы.

И вот обобщенные данные:

Доходность, показанная различными классами активов в составе пенсионного портфеля - в период с 1982 по 2011 гг.

Какой вывод можно сделать, анализируя эти цифры? Если вы планируете долгосрочную программу накоплений для создания пенсионного капитала, то большую часть вашего инвестиционного портфеля должны занимать долевые активы. Потому что с течением времени именно они имеют максимальный потенциал роста.

А если вы выбираете долговые активы, такие как депозиты и недвижимость — ваш капитал будет расти очень медленно. Неужели это в ваших интересах? Наполняйте свой портфель долевыми активами для роста капитала. И лишь только когда вы подходите к завершению свой карьеры, примерно за 3-5 лет до выхода на пенсию – нужно будет изменить структуру вашего инвестиционного портфеля, сделав ее более консервативной.

В развитых странах теория инвестиционного портфеля является стандартом при планировании долгосрочных накоплений. Многие инвестиционные компании размещают на своих сайтах on-line калькуляторы, которые в зависимости о возраста человека и его склонности к риску рассчитывают рекомендуемую долю активов в портфеле.

Подобный расчет вы можете сделать, например, здесь. Даже для очень консервативного человека 40 лет, который планирует выйти на пенсию через 25 лет, вы получите следующий инвестиционный портфель:

Частная пенсия: распределение активов в инвестиционном портфеле для целей пенсионного планирования
Доли инвестиционного портфеля при планировании пенсии

Структура рекомендованного портфеля такова: 44% корпоративные облигации, 32,48% — акции крупных компаний США, 15,68% — акции малых компаний США, 7,84% — акции международных компаний. Тем самым общая рекомендованная доля акций в портфеле очень консервативного инвестора 40 лет составляет 56% — это более половины его инвестиционного портфеля.

Похожие рекомендации вы получите, сделав расчеты здесь или здесь.

И это вполне логично, ведь мы ведем накопления, чтобы создать свой капитал. И раз долевые активы имеют наибольший потенциал роста — то именно эти активы должны занимать максимальную долю в портфеле. Спросите себя — какова доля акций в вашем инвестиционном портфеле?

По опыту я знаю, что россияне крайне настороженно относятся к инвестированию в акции. Важно понимать, что если вы:

  • инвестируете на долгий (от 10 лет) срок, грамотно формируя инвестиционный портфель,
  • вы используете пассивное инвестирование, вкладывая средства не в отдельные бумаги, а в классы активов (например – в индекс SP500, а не в отдельные компании из этого списка),
  • делаете ежегодную ребалансировку своего портфеля,
  • инвестируете в экономику разных стран

— то вы фактически сводите риск возможных убытков в своем портфеле к нулю. Любой человек, используя описанный подход – может инвестировать существенную долю своего капитала в акции, даже не будучи профессионалом на этом рынке.

При этом, если вы очень осторожный инвестор – вы можете инвестируйте в акции с гарантией сохранности вашего капитала. Для этого разработан контракт SP500.

6.5 Средства нужно вкладывать в экономику разных стран

Мы живем в глобальном мире, и Россия – лишь одна из многих экономик на земном шаре. К сожалению, в нынешнее время – не самая эффективная. Напомню, что наша цель при формировании пенсионных накоплений – владеть кусочками (т.е. акциями) самых эффективных бизнесов на планете. Потому что именно доли лучших компаний будут расти в цене быстрее всего, увеличивая наш пенсионный капитал.

Живя в России — мы можем через покупку акций на зарубежных биржах вкладывать деньги в экономику разных стран. И поступать так — вполне разумно. Ведь мы не можем знать, как будет вести себя та или иная экономика на протяжении 20-30 лет, которые мы отводим для создания собственного пенсионного капитала.

Поэтому наш пенсионный накопительный план должен давать возможность распределять средства по всему миру. Позволяя при необходимости корректировать доли капитала, работающего в разных странах.

6.6 Ваш накопительный пенсионный план должен работать на автопилоте

Накопительный план длится десятки лет. Поэтому внесение периодических взносов в план должно быть автоматизированным, и предельно простым.

Если вдруг при ведении накопительного плана от человека каждый месяц требуется какие-то весомые усилия, да еще сопряженные с комиссионными расходами – велика вероятность, человек бросит свою программу накоплений. Обуза на десятки лет никому не нужна.

Нам нужен инструмент, который бы автоматически, без нашего личного участия – ежемесячно списывал бы с пластиковой карты оговоренный взнос, и распределял средства по выбранным активам. Тогда, не отвлекаясь от насущных дел – мы сможем автоматически создавать важнейшие сбережения.

Итак, шаг за шагом мы пришли к следующему списку требований в отношении нашего пенсионного плана:

  • Это долгосрочный инструмент накоплений;
  • Все время накоплений капитал должен быть под нашим полным контролем;
  • Нам нужен инвестиционный портфель, т.е. совокупность разных активов;
  • Основная доля средств наших средств должна быть вложена в ДОЛЕВЫЕ активы;
  • Средства нужно вкладывать в экономику разных стран;
  • Накопительный пенсионный план должен работать на автопилоте.

Поскольку средства должны быть вложены в экономику разных стран – то эту задачу позволяет решить либо зарубежный страховой счет, либо зарубежный брокерский счет. Российские ПИФы, инвестирующие в зарубежные активы я не рассматриваю ввиду их дороговизны, и очень ограниченного спектра активов, в которые можно инвестировать.

Зарубежный брокерский счет более сложен на этапе открытия, требует ежегодной подачи налоговой декларации в РФ, а также начисления и уплаты налогов. Но самое главное его неудобство при создании капитала за счет регулярных взносов – то, что средства нужно каждый раз вручную переводить из России на брокерский счет, и платить за это комиссию. А после поступления денег на брокерский счет необходимо опять же вручную размещать поступившие средства в активы, и снова платить комиссию брокеру.

Контракты unit-linked значительно удобнее для создания пенсионного капитала. Потому что страховщик автоматически дебетует пластиковую карту клиента с нужной периодичностью, списывая деньги в ваш накопительный план. Комиссия за это с клиента не взимается, а  поступившие средства автоматически распределяются по выбранным вами активам.

При ведении контракта вы не обязаны рассчитывать и уплачивать налоги, а также подавать в России налоговую декларацию – поскольку юридически вы владеете полисом страхования жизни. А поскольку ваш капитал создается в контракте по страхованию жизни – то рост капитала защищен от налогообложения, сам капитал защищен от претензий третьих лиц. Также вы можете назначить произвольных бенефециаров, тем самым передавая активы желаемым наследникам.

Примером подобного инструмента для создания пенсионного капитала за счет регулярных взносов может служить контракт Evolution компании Investors Trust.

7. Когда начинать создание капитала?

Будучи в Европе — я задал этот вопрос немецким коллегам, работающим в сфере долгосрочного финансового планирования и страхования жизни в Мюнхене. И они рассказали следующее.

Когда молодой немец устраивается на свою первую работу – он открывает полис страхования жизни. Потому что понимает, что если вдруг болезнь или несчастный случай сделают его инвалидом – у него не будет денег на жизнь, и реализацию его важнейших жизненных планов.

В это же время он открывает накопительный план для создания пенсионного капитала. Он прекрасно знает, что государственное пособие невелико (хотя по сравнению с Россией пенсия в Германии весьма высока), а жить в зрелом возрасте он хотел бы в достатке. Поэтому примерно 60% от пенсионного дохода пожилого немца – это рента от самостоятельно созданного им пенсионного капитала.

Поэтому ответ на вопрос «когда начинать» таков – если вы уже работаете, то вам пора начать свои пенсионные накопления. А если вам уже за 35 – вы у красной черты, когда пенсионными накоплениями нужно заниматься в срочном порядке.

Вернемся к Дмитрию. Ему сейчас 35 лет, и начав сберегать 853 USD ежемесячно – он решит свою пенсионную задачу. Предположим, он потерял пятилетку, и начал свои пенсионные накопления лишь в 40 лет. Тогда, чтобы обеспечить себя пенсией того же размера — ему потребуется сберегать уже 1.246 USD ежемесячно на протяжении 20 лет. Если он потеряет и еще одну пятилетку, начав в 45 лет — то сумма ежемесячных сбережений составит 1.871 USD.

Если вы теряете время – сумма необходимого взноса экспоненциально растет:

При создании частной, приватной пенсии потеря времени приводит к резкому росту размера взноса для создания пенсионного капитала

Силу времени, которая могла бы вам помочь, принося инвестиционный доход на сберегаемые средства – вы обращаете против себя. Взнос с каждым днем все выше и выше, задача сложнее и сложнее.

Чтобы не допустить этого – ответьте на ряд вопросов, ответы на которые определят параметры вашего пенсионного плана:

1. Сколько времени у меня есть для пенсионных накоплений?
2. Какого размера мне нужна пенсионная рента?
3. На какой срок мне необходим пенсионный доход?
4. Рассчитайте размер необходимого пенсионного капитала;
5. Вычислите  сумму, которую нужно инвестировать ежемесячно;
6. Какой инструмент я буду использовать для пенсионных накоплений?
7. Когда я открою контракт, и сделаю первый взнос?

Друзья,

лишь только чтение этой статьи не обеспечит вас пенсионным капиталом. Проблема людей в том, что они знают очень много – но ничего не делают.

Начните действовать. Свяжитесь со мной для консультации, мы выберем оптимальное решение для вас — чтобы вы начали создавать свой пенсионный капитал. И время начнет работать на вас:

Записаться на консультацию к независимому финансовому советнику (НФС) Владимира Авденина www.avdenin.ru

С уважением,

Владимир Авденин
финансовый консультант

Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: